RUS  ENG ЖУРНАЛЫ   ПЕРСОНАЛИИ   ОРГАНИЗАЦИИ   КОНФЕРЕНЦИИ   СЕМИНАРЫ   ВИДЕОТЕКА   ПАКЕТ AMSBIB
Общая информация
Последний выпуск
Архив
Импакт-фактор
Подписка
Правила для авторов
Загрузить рукопись

Поиск публикаций
Поиск ссылок

RSS
Последний выпуск
Текущие выпуски
Архивные выпуски
Что такое RSS



Теория вероятн. и ее примен.:
Год:
Том:
Выпуск:
Страница:
Найти






Персональный вход:
Логин:
Пароль:
Запомнить пароль
Войти
Забыли пароль?
Регистрация


Теория вероятн. и ее примен., 1994, том 39, выпуск 1, страницы 222–229 (Mi tvp3770)  

Эта публикация цитируется в 29 научных статьях (всего в 29 статьях)

Краткие сообщения

Большие финансовые рынки: асимптотический арбитраж и контигуальность

Ю. М. Кабановa, Д. О. Крамковb

a Центральный экономико-математический институт РАН, Москва, Россия
b Математический институт им. В. А. Стеклова РАН, Москва, Россия

Аннотация: Мы определяем большой финансовый рынок как последовательность обычных моделей рынков ценных бумаг (в непрерывном или дискретном времени). Важным свойством таких рынков является отсутствие асимптотического арбитража, т.е. возможности получить «существенный» безрисковый доход из «инфинитезимально» малого начального хапитала. Показано, что это свойство тесно связано с контигуальностью эквивалентных мартингальных мер. Чтобы проверить свойство отсутствия асимптотического арбитража, можно использовать критерии контигуальности, основанные на процессах Хеллингера. Мы приводим пример большого рынка с коррелированными ценами активов, где отсутствие асимптотического арбитража заставляет нормы возврата активов приближаться к известной прямой рынка ценных бумаг, возникающей в САРМ.

Ключевые слова: большой финансовый рынок, отсутствие арбитража, эквивалентная мартингальная мера, контигуальность мер, процесс Хеллингера, Capital Asset Pricing Model (САРМ).

Полный текст: PDF файл (513 kB)

Англоязычная версия:
Theory of Probability and its Applications, 1994, 39:1, 182–187

Реферативные базы данных:

Тип публикации: Статья
Поступила в редакцию: 05.07.1993

Образец цитирования: Ю. М. Кабанов, Д. О. Крамков, “Большие финансовые рынки: асимптотический арбитраж и контигуальность”, Теория вероятн. и ее примен., 39:1 (1994), 222–229; Theory Probab. Appl., 39:1 (1994), 182–187

Цитирование в формате AMSBIB
\RBibitem{KabKra94}
\by Ю.~М.~Кабанов, Д.~О.~Крамков
\paper Большие финансовые рынки: асимптотический арбитраж и~контигуальность
\jour Теория вероятн. и ее примен.
\yr 1994
\vol 39
\issue 1
\pages 222--229
\mathnet{http://mi.mathnet.ru/tvp3770}
\mathscinet{http://www.ams.org/mathscinet-getitem?mr=1348197}
\zmath{https://zbmath.org/?q=an:0834.90018}
\transl
\jour Theory Probab. Appl.
\yr 1994
\vol 39
\issue 1
\pages 182--187
\crossref{https://doi.org/10.1137/1139009}
\isi{http://gateway.isiknowledge.com/gateway/Gateway.cgi?GWVersion=2&SrcApp=PARTNER_APP&SrcAuth=LinksAMR&DestLinkType=FullRecord&DestApp=ALL_WOS&KeyUT=A1995RH52800009}


Образцы ссылок на эту страницу:
  • http://mi.mathnet.ru/tvp3770
  • http://mi.mathnet.ru/rus/tvp/v39/i1/p222

    ОТПРАВИТЬ: VKontakte.ru FaceBook Twitter Mail.ru Livejournal Memori.ru


    Citing articles on Google Scholar: Russian citations, English citations
    Related articles on Google Scholar: Russian articles, English articles

    Эта публикация цитируется в следующих статьяx:
    1. П. В. Гапеев, “К доказательству Первой Фундаментальной Теоремы финансовой математики”, УМН, 53:6(324) (1998), 245–246  mathnet  crossref  mathscinet  zmath  adsnasa; P. V. Gapeev, “Towards a proof of the first fundamental theorem of financial mathematics”, Russian Math. Surveys, 53:6 (1998), 1352–1353  crossref  isi
    2. Hubalek F., Schachermayer W., “When does convergence of asset price processes imply convergence of option prices?”, Mathematical Finance, 8:4 (1998), 385–403  crossref  mathscinet  zmath  isi
    3. Klein I., “A fundamental theorem of asset pricing for large financial, markets”, Mathematical Finance, 10:4 (2000), 443–458  crossref  mathscinet  zmath  isi
    4. Klein I., “Free lunch for large financial markets with continuous price processes”, Annals of Applied Probability, 13:4 (2003), 1494–1503  crossref  mathscinet  zmath  isi
    5. De Donno M., Guasoni P., Pratellic M.P., Pratelli M., “Super–replication and utility maximization in large financial markets”, Stochastic Processes and Their Applications, 115:12 (2005), 2006–2022  crossref  mathscinet  zmath  isi
    6. Jouini E., Napp C., Schachermayer W., “Arbitrage and state price deflators in a general intertemporal framework”, Journal of Mathematical Economics, 41:6 (2005), 722–734  crossref  mathscinet  zmath  isi
    7. Klein I., “Market free lunch and large financial markets”, Annals of Applied Probability, 16:4 (2006), 2055–2077  crossref  mathscinet  zmath  isi
    8. Dempster M.A.H., Evstigneev I.V., Schenk-Hoppe K.R., “Volatility–induced financial growth”, Quantitative Finance, 7:2 (2007), 151–160  crossref  mathscinet  zmath  isi
    9. Klein I., “No asymptotic free lunch reviewed in the light of Orlicz spaces”, Seminaire de Probabilites XLI, Lecture Notes in Mathematics, 1934, 2008, 443–454  mathscinet  zmath  isi
    10. Campi L., “Mean–Variance Hedging in Large Financial Markets”, Stochastic Analysis and Applications, 27:6 (2009), 1129–1147  crossref  mathscinet  zmath  isi
    11. Д. Б. Рохлин, “О существовании эквивалентной супермартингальной плотности для разветвленно-выпуклого семейства случайных процессов”, Матем. заметки, 87:4 (2010), 594–603  mathnet  crossref  mathscinet  zmath; D. B. Rokhlin, “On the Existence of an Equivalent Supermartingale Density for a Fork-Convex Family of Stochastic Processes”, Math. Notes, 87:4 (2010), 556–563  crossref  isi
    12. Di Nunno G., Eide I.B., “Minimal-Variance Hedging in Large Financial Markets: Random Fields Approach”, Stoch Anal Appl, 28:1 (2010), 54–85  crossref  mathscinet  zmath  isi
    13. Kardaras C., “Market Viability via Absence of Arbitrage of the First Kind”, Financ. Stoch., 16:4 (2012), 651–667  crossref  isi
    14. Klein I. Lepinette E. Perez-Ostafe L., “Asymptotic Arbitrage With Small Transaction Costs”, Financ. Stoch., 18:4 (2014), 917–939  crossref  isi
    15. Strong W., “Fundamental Theorems of Asset Pricing For Piecewise Semimartingales of Stochastic Dimension”, Financ. Stoch., 18:3 (2014), 487–514  crossref  isi
    16. Cordero F., Perez-Ostafe L., “Critical Transaction Costs and 1-Step Asymptotic Arbitrage in Fractional Binary Markets”, Int. J. Theor. Appl. Financ., 18:5 (2015), 1550029  crossref  isi
    17. Fontana C., “Weak and Strong No-Arbitrage Conditions For Continuous Financial Markets”, Int. J. Theor. Appl. Financ., 18:1 (2015), 1550005  crossref  isi
    18. Chau H.N. Tankov P., “Market Models With Optimal Arbitrage”, SIAM J. Financ. Math., 6:1 (2015), 66–85  crossref  isi
    19. М. Разоньи, Х. Г. Родригес-Вильяреаль, “Оптимальное инвестирование при поведенческом критерии в диффузионной модели неполного рынка”, Теория вероятн. и ее примен., 60:4 (2015), 720–739  mathnet  crossref  mathscinet  elib; M. Rásonyi, J. G. Rodriguea-Villareal, “Optimal investment under behavioral criteria in incomplete diffusion market models”, Theory Probab. Appl., 60:4 (2016), 631–646  crossref  isi
    20. Rasonyi M., “on Optimal Strategies For Utility Maximizers in the Arbitrage Pricing Model”, Int. J. Theor. Appl. Financ., 19:7 (2016), 1650047  crossref  mathscinet  zmath  isi  elib  scopus
    21. Kabanov Yu., Kardaras C., Song Sh., “No arbitrage of the first kind and local martingale num?raires”, Financ. Stoch., 20:4 (2016), 1097–1108  crossref  mathscinet  zmath  isi  elib  scopus
    22. Cordero F., Perez-Ostafe L., “Strong asymptotic arbitrage in the large fractional binary market”, Math. Financ. Econ., 10:2 (2016), 179–202  crossref  mathscinet  zmath  isi  scopus
    23. Klein I. Schmidt T. Teichmann J., “No Arbitrage Theory For Bond Markets”, Advanced Modelling in Mathematical Finance: in Honour of Ernst Eberlein, Springer Proceedings in Mathematics & Statistics, ed. Kallsen J. Papapantoleon A., Springer International Publishing Ag, 2016, 381–421  crossref  isi
    24. Rasonyi M., “Maximizing Expected Utility in the Arbitrage Pricing Model”, J. Math. Anal. Appl., 454:1 (2017), 127–143  crossref  isi
    25. Mostovyi O., “Utility Maximization in a Large Market”, Math. Financ., 28:1 (2018), 106–118  crossref  isi
    26. Robertson S., Spiliopoulos K., “Indifference Pricing For Contingent Claims: Large Deviations Effects”, Math. Financ., 28:1 (2018), 335–371  crossref  isi
    27. Roch A., “Asymptotic Asset Pricing and Bubbles”, Math. Financ. Econ., 12:2 (2018), 275–304  crossref  isi
    28. Rasonyi M., “On Utility Maximization Without Passing By the Dual Problem”, Stochastics, 90:7 (2018), 955–971  crossref  mathscinet  isi  scopus
    29. Palmowski Z. Stettner L. Sulima A., “Optimal Portfolio Selection in An Ito-Markov Additive Market”, Risks, 7:1 (2019), 34  crossref  isi  scopus
  • Теория вероятностей и ее применения Theory of Probability and its Applications
    Просмотров:
    Эта страница:1014
    Полный текст:57
    Первая стр.:30
     
    Обратная связь:
     Пользовательское соглашение  Регистрация  Логотипы © Математический институт им. В. А. Стеклова РАН, 2020