RUS  ENG    ЖУРНАЛЫ   ПЕРСОНАЛИИ   ОРГАНИЗАЦИИ   КОНФЕРЕНЦИИ   СЕМИНАРЫ   ВИДЕОТЕКА   ПАКЕТ AMSBIB
Общая информация
Последний выпуск
Архив
Импакт-фактор
Подписка
Правила для авторов
Загрузить рукопись

Поиск публикаций
Поиск ссылок

RSS
Последний выпуск
Текущие выпуски
Архивные выпуски
Что такое RSS



Теория вероятн. и ее примен.:
Год:
Том:
Выпуск:
Страница:
Найти






Персональный вход:
Логин:
Пароль:
Запомнить пароль
Войти
Забыли пароль?
Регистрация


Теория вероятн. и ее примен., 2020, том 65, выпуск 3, страницы 538–582 (Mi tvp5356)  

Структурные условия при прогрессивно добавляемой информации

Т. Чуллиa, Ц. Денb

a University of Alberta, Edmonton, Canada
b School of Banking and Finance, University of International Business and Economics, Beijing, China

Аннотация: Известно, что “локальное” существование оптимального портфеля Марковица, или решение проблемы минимизации локального риска, гарантируется некоторыми специфическими математическими структурами процессов цен базовых активов, называемыми в литературе структурными условиями. В данной работе рассматривается семимартингальная модель рынка с произвольным случайным моментом времени. Этот случайный момент может моделировать момент дефолта фирмы, момент смерти застрахованного лица или момент возникновения некоторого события, которое может повлиять каким-либо образом на модель рынка. При добавлении дополнительной неопределенности в модель рынка посредством введения этого случайного момента структурные условия могут нарушаться, и, следовательно, оптимальный портфель Марковица и другие квадратично оптимальные портфели могут не существовать. Целью работы является исследование влияния этого случайного момента на структурные условия с различных точек зрения. Проведенный анализ позволяет заключить, что, с одной стороны, при некоторых слабых предположениях о модели рынка и случайном моменте структурные условия остаются справедливыми. Более того, приводятся два примера, иллюстрирующие важность этих предположений. С другой стороны, мы описываем модели случайного момента, для которых эти структурные условия сохраняются в любой модели рынка. Эти результаты разработаны отдельно для двух контекстов остановки — включающих один случайный момент и целый класс случайных моментов времени соответственно.

Ключевые слова: семимартингальная модель рынка, структурные условия, случайный момент, прогрессивное расширение фильтраций.

Финансовая поддержка Номер гранта
Natural Sciences and Engineering Research Council of Canada (NSERC) G121210818
National Natural Science Foundation of China 11501105
UIBE Excellent Young Research Funding 302/871703
Основная часть этого исследования была проведена в Университете Альберты. Исследование Т. Чулли выполнено при поддержке Natural Sciences and Engineering Research Council of Canada (грант G121210818). Исследование Ц. Дэна выполнено при поддержке National Natural Science Foundation of China (грант № 11501105) и UIBE Excellent Young Research Funding (грант № 302/871703). Статья была представлена на конференции “Innovative Research in Mathematical Finance”, проходившей с 3 по 7 сентября 2018 г. в г. Марселе, Франция.


DOI: https://doi.org/10.4213/tvp5356

Полный текст: PDF файл (649 kB)
Первая страница: PDF файл
Список литературы: PDF файл   HTML файл

Тип публикации: Статья
Поступила в редакцию: 07.10.2018

Образец цитирования: Т. Чулли, Ц. Ден, “Структурные условия при прогрессивно добавляемой информации”, Теория вероятн. и ее примен., 65:3 (2020), 538–582

Цитирование в формате AMSBIB
\RBibitem{ChoDen20}
\by Т.~Чулли, Ц.~Ден
\paper Структурные условия при прогрессивно добавляемой информации
\jour Теория вероятн. и ее примен.
\yr 2020
\vol 65
\issue 3
\pages 538--582
\mathnet{http://mi.mathnet.ru/tvp5356}
\crossref{https://doi.org/10.4213/tvp5356}


Образцы ссылок на эту страницу:
  • http://mi.mathnet.ru/tvp5356
  • https://doi.org/10.4213/tvp5356
  • http://mi.mathnet.ru/rus/tvp/v65/i3/p538

    ОТПРАВИТЬ: VKontakte.ru FaceBook Twitter Mail.ru Livejournal Memori.ru


    Citing articles on Google Scholar: Russian citations, English citations
    Related articles on Google Scholar: Russian articles, English articles
  • Теория вероятностей и ее применения Theory of Probability and its Applications
    Просмотров:
    Эта страница:34
    Литература:5
    Первая стр.:3
     
    Обратная связь:
     Пользовательское соглашение  Регистрация  Логотипы © Математический институт им. В. А. Стеклова РАН, 2021