RUS  ENG    ЖУРНАЛЫ   ПЕРСОНАЛИИ   ОРГАНИЗАЦИИ   КОНФЕРЕНЦИИ   СЕМИНАРЫ   ВИДЕОТЕКА   ПАКЕТ AMSBIB
Общая информация
Последний выпуск
Архив
Импакт-фактор
Подписка
Правила для авторов
Загрузить рукопись

Поиск публикаций
Поиск ссылок

RSS
Последний выпуск
Текущие выпуски
Архивные выпуски
Что такое RSS



Теория вероятн. и ее примен.:
Год:
Том:
Выпуск:
Страница:
Найти






Персональный вход:
Логин:
Пароль:
Запомнить пароль
Войти
Забыли пароль?
Регистрация


Теория вероятн. и ее примен., 2020, том 65, выпуск 3, страницы 498–520 (Mi tvp5359)  

Фундаментальная теорема формирования цен финансовых активов в непрерывном времени для больших финансовых рынков с двумя фильтрациями

К. Кукиероab, И. Кляйнab, Й. Тайхманнab

a Vienna University, Vienna
b ETH Zürich, Zürich, Switzerland

Аннотация: Приводится удивительно простая версия фундаментальной теоремы формирования цен финансовых активов (fundamental theorem of asset pricing, FTAP) в непрерывном времени для больших финансовых рынков с двумя фильтрациями в $L^p$-постановке для $ 1 \leq p< \infty$. Это распространяет результаты Ю. М. Кабанова и К. Стрикера (2006) на непрерывное время и на постановку с большим финансовым рынком, в то же время сохраняя простоту постановки в дискретном времени. С другой стороны, это обобщает $L^p$-версию FTAP Стрикера (1990) на постановку с двумя фильтрациями. Мы не предполагаем ни то, что процесс цен является семимартингалом (и этого не надо делать, поскольку при торговле используется только информация, связанная с меньшей фильтрацией), ни то, что процесс цен имеет какие-то свойства траекторий, а также нам не нужны никакие особенные свойства двух рассматриваемых фильтраций и никакая допустимость процесса стоимости портфеля. Тем не менее, мы получаем вполне общий (и реалистичный) результат, в котором стратегии торговли предсказуемы только по отношению к меньшей фильтрации, а не по отношению к фильтрации, порожденной процессом цен. Приложения охватывают моделирование торговли с задержкой информации, торговли на разных временных интервалах, работу с неточной информацией о ценах и подходы к неопределенности на основе рандомизации, которые будут рассмотрены в другом месте.

Ключевые слова: фундаментальная теорема формирования цен финансовых активов, большие финансовые рынки, сужение фильтрации.

Финансовая поддержка Номер гранта
Eidgenösische Technische Hochschule Zürich
Авторы выражают благодарность фонду ETH за поддержку. Работа частично была написана во время визита первого автора в ETH Zürich; она признательна Исследовательскому институту математики. Статья была представлена на конференции “Innovative Research in Mathematical Finance”, проходившей с 3 по 7 сентября 2018 г. в г. Марселе, Франция.


DOI: https://doi.org/10.4213/tvp5359

Полный текст: PDF файл (513 kB)
Первая страница: PDF файл
Список литературы: PDF файл   HTML файл

Тип публикации: Статья
Поступила в редакцию: 07.10.2018

Образец цитирования: К. Кукиеро, И. Кляйн, Й. Тайхманн, “Фундаментальная теорема формирования цен финансовых активов в непрерывном времени для больших финансовых рынков с двумя фильтрациями”, Теория вероятн. и ее примен., 65:3 (2020), 498–520

Цитирование в формате AMSBIB
\RBibitem{CucKleTei20}
\by К.~Кукиеро, И.~Кляйн, Й.~Тайхманн
\paper Фундаментальная теорема формирования цен финансовых активов в~непрерывном времени для больших финансовых рынков с~двумя фильтрациями
\jour Теория вероятн. и ее примен.
\yr 2020
\vol 65
\issue 3
\pages 498--520
\mathnet{http://mi.mathnet.ru/tvp5359}
\crossref{https://doi.org/10.4213/tvp5359}


Образцы ссылок на эту страницу:
  • http://mi.mathnet.ru/tvp5359
  • https://doi.org/10.4213/tvp5359
  • http://mi.mathnet.ru/rus/tvp/v65/i3/p498

    ОТПРАВИТЬ: VKontakte.ru FaceBook Twitter Mail.ru Livejournal Memori.ru


    Citing articles on Google Scholar: Russian citations, English citations
    Related articles on Google Scholar: Russian articles, English articles
  • Теория вероятностей и ее применения Theory of Probability and its Applications
    Просмотров:
    Эта страница:38
    Литература:4
    Первая стр.:6
     
    Обратная связь:
     Пользовательское соглашение  Регистрация  Логотипы © Математический институт им. В. А. Стеклова РАН, 2021