RUS  ENG ЖУРНАЛЫ   ПЕРСОНАЛИИ   ОРГАНИЗАЦИИ   КОНФЕРЕНЦИИ   СЕМИНАРЫ   ВИДЕОТЕКА   ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ
Видеотека
Архив
Популярное видео

Поиск
RSS
Новые поступления





Для просмотра файлов Вам могут потребоваться






Международная конференция «Stochastic Optimization and Optimal Stopping»
28 сентября 2012 г. 12:10, г. Москва, МИАН
 

Пленарные доклады


Optimal trade execution and price manipulation in order books with time-varying liquidity

Mikhail Urusov

Universität Ulm, Germany
Видеозаписи:
Flash Video 379.4 Mb
Flash Video 2,273.4 Mb
MP4 379.4 Mb

Количество просмотров:
Эта страница:331
Видеофайлы:145

Mikhail Urusov
Фотогалерея


Видео не загружается в Ваш браузер:
  1. Установите Adobe Flash Player    

  2. Проверьте с Вашим администратором, что из Вашей сети разрешены исходящие соединения на порт 8080
  3. Сообщите администратору портала о данной ошибке

Аннотация: In financial markets liquidity is not constant over time but exhibits strong seasonal patterns. We consider a limit order book model that allows for time-dependent, deterministic depth and resilience of the book and determine optimal portfolio liquidation strategies. In a first model variant we propose a trading dependent spread that increases when market orders are matched against the order book. In this model no price manipulation occurs and the optimal strategy is of the “wait region — buy region” type often encountered in singular control problems. In a second model we assume that there is no spread in the order book. Under this assumption we find that price manipulation can occur, depending on the model parameters. Even in the absence of classical price manipulation there may be transaction-triggered price manipulation. In specific cases, we can state optimal strategies in closed form.

Язык доклада: английский

ОТПРАВИТЬ: VKontakte.ru FaceBook Twitter Mail.ru Livejournal Memori.ru
 
Обратная связь:
 Пользовательское соглашение  Регистрация  Логотипы © Математический институт им. В. А. Стеклова РАН, 2017