RUS  ENG ЖУРНАЛЫ   ПЕРСОНАЛИИ   ОРГАНИЗАЦИИ   КОНФЕРЕНЦИИ   СЕМИНАРЫ   ВИДЕОТЕКА   ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ
Ближайшие семинары
Календарь семинаров
Список семинаров
Архив по годам
Регистрация семинара

Поиск
RSS
Ближайшие семинары





Для просмотра файлов Вам могут потребоваться








Большой семинар кафедры теории вероятностей МГУ
6 марта 2013 г. 16:45, г. Москва, ГЗ МГУ, ауд. 16-24
 


Оценка возможностей одного простого метода расчета величины риска

В. Н. Тутубалин

Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова, механико-математический факультет

Количество просмотров:
Эта страница:72

Аннотация: Одно из применений стохастической финансовой математики указывается Базельским комитетом по надзору за банками. Это оценка величины так называемого "рыночного риска" (V@R) и на этой основе – расчет величины банковских резервов. Для расчета V@R необходимо применение тех или иных вероятностных моделей, описывающих логарифмические приращения курсов ценных бумаг. Среди этих моделей имеются довольно сложные. В предлагаемом докладе излагаются результаты применения простейшего подхода, согласно которому логарифмические приращения (за сутки) распределены нормально (как это считал Башелье), но с переменной во времени дисперсией. Последняя оценивается с помощью информации о 10-минутных логарифмических приращениях. Гипотеза нормальности приращений (нормированных с помощью указанной оценки дисперсии) в полном объеме не подтверждается, так как Базельский комитет основывает свои рекомендации на хвостах распределений, которые, конечно, не распределены нормально. Однако использование этой гипотезы оказывается выгодным с точки интересов банка: в этом случае формальные требования Базельского комитета могут быть соблюдены при минимальной величине капитала банка, выводимого в резерв. Другими словами, штраф предусмотреный Базельским комитетом за случаи выходов приращения капитала ниже V@R, является недостаточным (для того, чтобы стимулировать банки к реалистической оценке вероятности выхода).

ОТПРАВИТЬ: VKontakte.ru FaceBook Twitter Mail.ru Livejournal Memori.ru
 
Обратная связь:
 Пользовательское соглашение  Регистрация  Логотипы © Математический институт им. В. А. Стеклова РАН, 2017