RUS  ENG ЖУРНАЛЫ   ПЕРСОНАЛИИ   ОРГАНИЗАЦИИ   КОНФЕРЕНЦИИ   СЕМИНАРЫ   ВИДЕОТЕКА   ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ
Ближайшие семинары
Календарь семинаров
Список семинаров
Архив по годам
Регистрация семинара

Поиск
RSS
Ближайшие семинары





Для просмотра файлов Вам могут потребоваться








Большой семинар кафедры теории вероятностей МГУ
29 октября 2008 г. 16:45, г. Москва, ГЗ МГУ, ауд. 16-24
 


Предельный переход к непрерывному времени для меры риска Tail V@R в моделях Леви

А. В. Селиванов

Количество просмотров:
Эта страница:73

Аннотация: Когерентные меры риска, введенные Ф. Артцнером, Ф. Делбаеном, Ж.-М. Эбером и Д. Хисом в 1997 г., являются статическими мерами: они измеряют текущий риск терминального капитала. В ряде работ были предложены обобщения этих мер на динамические постановки как для дискретного, так и для непрерывного времени.
Базовым примером статической меры риска является мера Tail V@R$(\lambda)$ (также называемая Average V@R, Conditional V@R или Expected shortfall). Для дискретного времени эта мера имеет естественное обобщение, для непрерывного времени определения пока нет.
Мы рассматриваем результаты для Tail V@R, получаемые в модели Леви предельным переходом от дискретного времени к непрерывному.
Первый результат — измерение риска акции. Оказывается, что для получения нетривиальных значений необходимо изменять параметр $\lambda$ меры риска с изменением шага времени. При этом нормировка оказывается различной в зависимости от наличия скачков у процесса Леви.
Второй результат — нахождение цен Европейских опционов с помощью техники NGD (No Good Deals, «отсутствие хороших сделок»). Оказывается, что NGD-справедливая цена есть математическое ожидание от выплаты, взятое по мартингальной мере, относительно которой исходный процесс является процессом Леви с урезанной мерой скачков.

ОТПРАВИТЬ: VKontakte.ru FaceBook Twitter Mail.ru Livejournal Memori.ru
 
Обратная связь:
 Пользовательское соглашение  Регистрация  Логотипы © Математический институт им. В. А. Стеклова РАН, 2017