Семинары
RUS  ENG    ЖУРНАЛЫ   ПЕРСОНАЛИИ   ОРГАНИЗАЦИИ   КОНФЕРЕНЦИИ   СЕМИНАРЫ   ВИДЕОТЕКА   ПАКЕТ AMSBIB  
Календарь
Поиск
Регистрация семинара

RSS
Ближайшие семинары




Большой семинар кафедры теории вероятностей МГУ
8 октября 2014 г. 16:45, г. Москва, ГЗ МГУ, ауд. 12-24
 


Дисконтирование активов в современной экономике

В. В. Питербарг

Barclays, Лондон

Количество просмотров:
Эта страница:169

Аннотация: В посткризисной экономике только активы с полным и постоянным долговым обеспечением времени могут считаться действительно независящими от кредитных рисков. Они значительно отличаются от активов, которые традиционно рассматриваются в теории ценообразования (Asset Pricing Theory) и представляют собой специальный тип так называемых активов с нулевой ценой и дивидендами (ZPDP-активов). Мы доказываем аналог фундаментальной теоремы теории ценообразования для экономики, где все активы имеют нулевую цену дивидендов и отсутствует естественный измеритель дисконтирования. В частности, мы показываем, что отсутствие арбитража в такой экономике предполагает существование меры, в которой все активы дисконтируемы по своей собственной ставке долгового обеспечения. Затем мы рассмотрим мультивалютные расширения этих результатов.
 
  Обратная связь:
 Пользовательское соглашение  Регистрация посетителей портала  Логотипы © Математический институт им. В. А. Стеклова РАН, 2024