Проблемы оптимизации по CC-VaR на комбинации рынков опционов

Работа продолжает изучение проблем использования континуального критерия VaR (CC-VaR) на финансовых рынках. Речь идет о применении CC-VaR на совокупности одного двумерного и двух одномерных теоретических рынков опционов, частично связанных между собой базовыми активами. Построение оптимального по CC-VaR комбинированного портфеля ведется на основе расхождений в относительных доходах между рынками с сохранением требований критерия. Реализуемость получаемого решения обеспечивается рандомизацией структуры базиса. Сложность объекта исследования побуждает при формировании исходных данных применять специальный эконометрический подход для получения их полного аналитического описания, упрощающего вычислительные эксперименты. В отличие от прежних работ автора, в которых решалась весьма полезная для теоретических исследований задача CB, здесь решается более привычная задача CG, в которой задана начальная сумма инвестиции, а функция рисковых предпочтений (ф.р.п.) инвестора зависит от ее масштаба. Требуется найти значение параметра и регулярный комбинированный портфель с наибольшим средним доходом при выполнении CC-VaR. Предлагаемые конструкции проверяются на примере с бета-распределенными прогнозными и стоимостными характеристиками задачи. Для целей иллюстрации методики строится и идеалистичная версия портфеля, позволяющая на одном двумерном графике воплотить идеи комбинирования портфелей разных размерностей.