Семинары
RUS  ENG    ЖУРНАЛЫ   ПЕРСОНАЛИИ   ОРГАНИЗАЦИИ   КОНФЕРЕНЦИИ   СЕМИНАРЫ   ВИДЕОТЕКА   ПАКЕТ AMSBIB  
Календарь
Поиск
Регистрация семинара

RSS
Ближайшие семинары




Общеинститутский семинар «Математика и ее приложения» Математического института им. В.А. Стеклова Российской академии наук
22 сентября 2005 г. 16:00, г. Москва, конференц-зал МИАН (ул. Губкина, 8)
 


О математических методах расчета финансово-страховых контрактов

А. В. Мельников
Видеозаписи:
Windows Media 252.3 Mb
Flash Video 238.2 Mb
MP4 532.6 Mb

Количество просмотров:
Эта страница:801
Видеофайлы:338
Youtube:

А. В. Мельников
Фотогалерея




Аннотация: Ввиду возросшей конкуренции со стороны различных финансовых фирм и институтов страховая индустрия становится все более открытой к инновационным инструментам, выплаты по которым зависят от эволюции рисковых активов рынка (equity-linked insurance, variable annuities, etc). Расчет таких смешанных финансово-страховых продуктов представляет собой комбинацию методов финансовой и актуарной математики.
Рассматриваемые нами контракты (с фиксированной и гибкой гарантией выплаты) имеют две существенных неопределенности: эволюция финансового рынка и будущее время жизни клиента. Для фиксированной гарантии величина выплаты определяется как максимум между некоторой постоянной (гарантия) и ценой рискового актива в момент исполнения контракта при условии дожития застрахованного. Для гибкой гарантии выплата равна максимуму между двумя рисковыми активами, один из которых предполагается более прибыльным, тогда как второй (гибкая гарантия) – менее прибыльным, но более надежным.
В нашей постановке эволюция рисковых активов описывается моделью Блэка–Шоулса или диффузионно-скачкообразной моделью рынка. Мы развиваем методы эффективного хеджирования современной финансовой математики в указанных аспектах, которые вместе с классическими формулами Блэка–Шоулса (постоянная гарантия) и Маргрейба (гибкая гарантия) приводят к методологии управления риском, связанным с такими продуктами. Наши результаты иллюстрируются примерами, основанными на реальных данных (финансовые индексы Dow Jones Industrial Average, Russell 2000).
 
  Обратная связь:
 Пользовательское соглашение  Регистрация посетителей портала  Логотипы © Математический институт им. В. А. Стеклова РАН, 2024